Trái phiếu là một thuật ngữ không quá xa lạ đối với các nhà đầu tư có kinh nghiệm, tuy nhiên đối với các doanh nghiệp mới bắt đầu tìm hiểu về thị trường tài chính, chứng khoán, thì lại dễ bị nhầm lẫn với cổ phiếu. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về một số điều cơ bản mà các cá nhân, tổ chức cần biết về trái phiếu, trước khi quyết định đầu tư vào thị trường này.
4 Điều cơ bản cần biết về trái phiếu
Trái phiếu là gì ?
Trái phiếu là một công cụ thu nhập cố định đại diện cho một khoản vay của nhà đầu tư đối với người đi vay (thường là doanh nghiệp hoặc chính phủ), có thể được coi là hình thức IOU giữa người cho vay và người đi vay bao gồm các chi tiết của khoản vay và các khoản thanh toán của nó.
Trái phiếu được sử dụng bởi các công ty, thành phố, tiểu bang và chính phủ có chủ quyền để tài trợ cho các dự án và hoạt động. Chủ sở hữu trái phiếu là người nợ hoặc chủ nợ của công ty phát hành.
Chi tiết về trái phiếu bao gồm ngày kết thúc khi gốc của khoản vay đến hạn phải trả cho chủ sở hữu trái phiếu và thường bao gồm các điều khoản cho các khoản thanh toán lãi suất thay đổi hoặc cố định do người đi vay thực hiện.
Hiểu đơn giản thì Trái phiếu là đơn vị nợ của doanh nghiệp do các công ty phát hành và được chứng khoán hóa thành tài sản có thể giao dịch. Lý do chúng được gọi là một công cụ thu nhập cố định vì theo phương thức truyền thống, người nợ chỉ cần trả một lãi suất cố định. Lãi suất thay đổi hoặc thả nổi hiện nay cũng khá phổ biến.
Giá trái phiếu tương quan nghịch với lãi suất: khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và ngược lại. Trái phiếu có ngày đáo hạn – tại thời điểm đó số tiền gốc phải được hoàn trả toàn bộ hoặc có nguy cơ vỡ nợ.
Cách thức hoạt động của trái phiếu
Trái phiếu thường được gọi là chứng khoán thu nhập cố định và là một trong những loại tài sản chính mà các nhà đầu tư cá nhân thường quan tâm đến, cùng với cổ phiếu và các khoản đầu tư với giá trị tương đương.
Nhiều trái phiếu công ty và chính phủ được giao dịch công khai; những thứ khác chỉ được giao dịch qua quầy ( OTC ) hoặc riêng tư giữa người vay và người cho vay. Khi các công ty hoặc tổ chức khác cần huy động tiền để tài trợ cho các dự án mới, duy trì hoạt động đang diễn ra hoặc tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện có, họ có thể phát hành trái phiếu trực tiếp cho các nhà đầu tư.
Người đi vay (tổ chức phát hành) sẽ phát hành một trái phiếu bao gồm các điều khoản của khoản vay, các khoản thanh toán lãi suất sẽ được thực hiện và thời gian các khoản tiền đã cho vay (gốc trái phiếu) phải được hoàn trả ( ngày đáo hạn ).
- Khoản thanh toán lãi suất là một phần lợi nhuận mà trái chủ kiếm được khi cho công ty phát hành vay vốn. Lãi suất xác định khoản thanh toán được gọi là lãi suất coupon.
- Giá ban đầu của hầu hết các trái phiếu thường được đặt ở mệnh giá là $ 100 hoặc $ 1,000 tuỳ vào mỗi loại trái phiếu cá nhân.
- Giá thực tế trên thị trường phụ thuộc vào một số yếu tố: chất lượng tín dụng của tổ chức phát hành, khoảng thời gian cho đến khi đáo hạn và lãi suất coupon so với môi trường lãi suất chung tại thời điểm đó. Mệnh giá của trái phiếu là giá trị sẽ được trả lại cho người vay khi đến ngày đáo hạn.
Hầu hết trái phiếu có thể được bán bởi trái chủ ban đầu cho các nhà đầu tư khác sau khi chúng đã được phát hành. Nói cách khác, một nhà đầu tư trái phiếu không phải giữ một trái phiếu cho đến ngày đáo hạn. Người đi vay cũng thường mua lại trái phiếu nếu lãi suất giảm, hoặc nếu tín dụng của người đi vay được cải thiện và nó có thể phát hành lại trái phiếu mới với chi phí thấp hơn.
4 Điều cơ bản cần biết về trái phiếu
Không giống như cổ phiếu, mỗi loại trái phiếu có thể có những điểm khác nhau đáng kể, dựa trên các điều khoản trong khế ước, một văn bản pháp lý nêu rõ các đặc điểm của trái phiếu. Bởi vì mỗi đợt phát hành trái phiếu là khác nhau, điều quan trọng là phải hiểu các điều khoản chính xác trước khi đầu tư.
Các loại rủi ro khi đầu tư
Trái phiếu là một cách tuyệt vời để kiếm thu nhập vì chúng có xu hướng là khoản đầu tư tương đối an toàn. Tuy nhiên, cũng giống như bất kỳ khoản đầu tư nào khác, bên cạnh những lợi ích thì chúng vẫn có những rủi ro nhất định. Dưới đây là một số rủi ro phổ biến nhất với các khoản đầu tư này.
Rủi ro lãi suất
Rủi ro lãi suất xảy ra khi lãi suất thay đổi đáng kể so với những gì nhà đầu tư mong đợi. Nếu lãi suất giảm đáng kể, nhà đầu tư có khả năng phải trả trước thời gian đáo hạn. Nếu lãi suất tăng, nhà đầu tư sẽ bị mắc kẹt với một công cụ có lợi suất thấp hơn lãi suất thị trường. Thời gian đáo hạn càng lớn, nhà đầu tư phải gánh chịu rủi ro lãi suất càng lớn, vì càng khó dự đoán diễn biến thị trường trong tương lai.
Rủi ro Tín dụng / Mặc định
Rủi ro tín dụng hoặc rủi ro vỡ nợ là rủi ro mà các khoản thanh toán lãi và gốc đến hạn cho nghĩa vụ sẽ không được thực hiện theo yêu cầu. Khi một nhà đầu tư mua một trái phiếu, họ kỳ vọng rằng công ty phát hành sẽ thực hiện tốt các khoản thanh toán lãi và gốc — giống như bất kỳ chủ nợ nào khác.
Xếp hạng trái phiếu
Hầu hết các trái phiếu đều có xếp hạng thể hiện chất lượng tín dụng của họ. Đó là mức độ mạnh của trái phiếu và khả năng trả gốc và lãi của nó. Xếp hạng được công bố và được sử dụng bởi các nhà đầu tư và các chuyên gia để đánh giá mức độ xứng đáng của họ. Vì hệ thống xếp hạng khác nhau đối với mỗi cơ quan và thay đổi theo thời gian, hãy nghiên cứu định nghĩa xếp hạng cho vấn đề trái phiếu mà bạn đang xem xét.
Lợi tức trái phiếu
Lợi tức trái phiếu là tất cả các biện pháp hoàn vốn. Lợi tức đến hạn (YTM) là phép đo thường được sử dụng nhất, nhưng điều quan trọng là phải hiểu một số phép đo năng suất khác được sử dụng trong một số tình huống nhất định
Kết luận
Mặc dù thị trường trái phiếu có vẻ phức tạp, nhưng nó thực sự được thúc đẩy bởi sự đánh đổi rủi ro / lợi nhuận tương tự như thị trường chứng khoán. Một khi nhà đầu tư nắm vững một số thuật ngữ và phép đo cơ bản này để khám phá các động lực thị trường quen thuộc, họ có thể trở thành nhà đầu tư trái phiếu có năng lực. Khi bạn đã hiểu rõ về biệt ngữ, phần còn lại rất dễ dàng.
Công ty TNHH Đầu tư Cổ phần Vạn Phước Xuân hy vọng rằng bài viết trên đã mang đến nhiều thông tin hữu ích dành cho quý khách hàng, và nếu như bạn đang có ý định đầu tư vào thị trường chứng khoán hoặc sử dụng các dịch vụ hỗ trợ quản lý tài sản, thì đừng chần chừ mà hãy liên hệ ngay với chúng tôi để được đội ngũ chuyên viên tư vấn chi tiết hơn nhé !
Công ty TNHH Đầu tư Cổ phần Vạn Phước Xuân – công ty tiên phong hàng đầu trong lĩnh vực Quản Lý Tài Sản tại Việt Nam
THÔNG TIN LIÊN HỆ:
- Địa chỉ: The Manor Office Tel, 93 Nguyễn Hữu Cảnh, P.22, Q. Bình Thạnh, TP. Hồ Chí Minh
- Email: contact@vpxholdings.com
- Hotline: (+84) 97 678 4139
